O inflaci se často mluví jako o hrozbě pro uložené peníze. To je samozřejmě pravda. Málo se ovšem zmiňuje vliv inflace na dlouhodobé úvěry. Vysoká inflace staví dlužníky do příznivé pozice oproti věřitelům. Zahrňte inflaci do dlouhodobých plánů, spravujte peníze aktivně a zjišťujte, jak inflace ovlivňuje úspory i úvěry.
Inflace pro úspory a úvěry
Inflace je nepříjemným fenoménem, který se nevyhne žádné ekonomicky rozvinuté společnosti, kde hladinu peněz v ekonomice ovlivňuje centrální banka a peníze nejsou kryté reálnou hodnotou. Inflace snižuje hodnotu peněz v čase.
Na inflaci je třeba připravit se v případě, že plánujete vstoupit do závazku o dlouhodobém finančním produktu ať už se jedná o spoření, investice nebo půjčky. Na peníze uložené a investované má inflace negativní dopad, naopak pomáhá těm, kteří si sjednali úvěr s přiměřenou úrokovou sazbou.
Jak vzniká inflace
Inflace označuje jev, kdy dochází k růstu cenové hladiny v ekonomice. Zboží a služby se zdražují, klesá kupní síla peněz. Za jednu stokorunu si koupíte méně než před rokem. Inflace se měří různými metrikami, nejčastěji indexem spotřebitelských cen. Inflaci může způsobit několik faktorů, někdy působí i více událostí současně.
Poptávková inflace vzniká, když růst poptávky po zboží a službách převyšuje nabídku. Nákladová inflace je způsobená zvýšením ceny vstupů jako suroviny a energie, které výrobci musejí promítnout do cen výrobků. Jiný typ inflace je způsobený rozvolněnou měnovou politikovou, kdy centrální banka zvyšuje objem peněž v ekonomice, nastavuje nízké úrokové sazby nebo realizuje jiná opatření, aby podpořila zájem o úvěry a realizaci investic.
Jak inflace ovlivní úspory v dlouhodobém horizontu
Negativně působí inflace zejména na úspory, snižuje jejich reálnou hodnotu. Spořící produkty mají výnosy nastavené zpravidla pod mírou inflace, peníze, které uložíte na spořící účet budou mít po vyzvednutí nižší kupní sílu.
U každého spořícího produktu je třeba spočítat reálnou úrokovou sazbu. Od nominální úrokové sazby (vypsaná sazba určená finanční institucí) se odečte míra inflace. Například pokud spořící účet nabízí 3,5 % roční zhodnocení, ale inflace dosahuje 5,5 %, pak roční zhodnocení vychází záporně. Každý rok vkladatel přijde o 2 % z hodnoty uložených peněz. Pokud by zhodnocení a inflace zůstaly konstantní a uložili bychom na termínovaný vklad s podmínkami popsanými výše 100 tisíc korun na 1 rok s ročním přípisem úroků, na konci spoření bychom vybrali hodnotu odpovídající 97 807 Kč, která by se ještě snížila o daň placenou z kladných úroků. Proto bývá často lepší, peníze investovat nebo vložit do podnikání než uložit na spořící produkt. I půjčky pro začínající podnikatele mohou být s nízkou úrokovou sazbou.
Inflace a dlouhodobé úspory
Nejvíce jsou postiženy dlouhodobé úspory. Produkty, kde lidé spoří na zajištění v penzi nebo spoření, která se zakládají při narození dětí. Jestliže plánujete vstoupit do podobného produktu, musí nabízet úrokovou míru nad roční mírou inflace. Každý rok produkt kontrolujte a zjistěte, jestli peníze neztrácejí hodnotu. Konzervativní produkty jako spořící účty, termínované vklady a po změnách stavební spoření nebo penzijní spoření, míru inflace v dlouhodobém horizontu nepřekonají.
Jak inflace ovlivňuje úvěry
Na půjčky má inflace opačný účinek než na úspory. Růst cenové hladiny reálně snižuje hodnotu dluhů, zejména v případě, kdy jsou dluhy sjednány s fixací úrokové sazby. Ovšem jen v případě, že je úvěr sjednán na nízkou úrokovou sazbu. Zjistěte, na co si dát pozor při sjednání půjčky. Dlouhodobé úvěrové produkty s fixovanou úrokovou mírou jsou výhodné pro dlužníky a nevýhodné pro věřitele, zejména v dobách vysoké inflace.
U půjček je možné nastavit pevnou úrokovou sazbu, variabilní úrokovou sazbu nebo určitou lhůtu pro fixaci úrokové sazby. S pevnou úrokovou sazbou inflace snižuje reálnou hodnotu splátek, tím pomáhá dlužníkovi. V dlouhodobém horizontu vrací dlužník stále levnější peníze. U variabilní úrokové sazby se u půjček může upravovat úrok průběžně, splátky se budou zvyšovat v reakci na inflaci. Fixační období dává jistotu stejné výše splátky, ovšem po ukončení fixačního období mohou dlužníkovi narůst splátky až násobně.
Dlouhodobé úvěry a inflace
Pro dlužníky je v dlouhodobém horizontu vysoká inflace výhodou, zejména pokud mají sjednány dlouhodobé půjčky s nízkou a pevnou úrokovou sazbou. Při splácení se hradí stále stejná splátka, ale peníze mají rok od roku nižší kupní sílu. S vysokou inflací v ekonomice současně roste tlak na zvyšování mezd a výdělků, avšak splátky zůstávají na stejné výši.
Jak se ochránit před inflací
Nejlepší ochranou před inflací je investování do aktiv odolných vůči inflaci. Těmi jsou po léta prověřené investice do nemovitostí nebo komodit. Alternativou jsou investice do finančních nástrojů, které indexují inflaci (zvyšují výnos o míru inflace). Dlužníky ochrání půjčky s fixovanou úrokovou sazbou po celou dobu splácení.
